KAPITALO BIUDŽETO SUDARYMAS: METODAI, PAVYZDYS, SVARBA - DUDAS - 2024

Kapitalo biudžetas yra planavimo procesas, kurio metu įmonės nustato ir įvertina galimus išlaidų ar investicijų, kurios pagal savo pobūdį yra didelis. Šios išlaidos ir investicijos apima tokius projektus kaip naujos gamyklos statyba ar investavimas į ilgalaikę įmonę.

Šiame procese finansiniai ištekliai yra priskiriami įmonės kapitalizacijos struktūrai (skola, kapitalas ar nepaskirstytasis pelnas) didelėms investicijoms ar išlaidoms padengti. Vienas pagrindinių investicijų į kapitalo biudžetus tikslų yra padidinti bendrovės vertę akcininkams.

Kapitalo įtraukimas į biudžetą apima būsimo kiekvieno projekto pelno, pinigų srautų per laikotarpį apskaičiavimą, dabartinę pinigų srautų vertę, atsižvelgiant į pinigų vertę laikui bėgant, projekto pinigų srauto metų skaičių. turite sumokėti pradinę kapitalo investiciją, įvertinti riziką ir kitus veiksnius.

Kadangi naujiems projektams skiriama kapitalo suma gali būti ribota, vadovybė turi naudoti kapitalo planavimo metodus, kad nustatytų, kurie projektai duos didžiausią grąžą per tam tikrą laikotarpį.

Technikos

Kapitalo biudžeto sudarymo metodai apima veiklos rezultatų analizę, grynąją dabartinę vertę (NPV), vidinę grąžos normą (IRR), diskontuotus pinigų srautus (DCF) ir investicijų grąžą.

Trys būdai yra populiariausi nusprendžiant, kuriems projektams turėtų būti skiriamos investicinės lėšos, palyginti su kitais projektais. Šie metodai yra veiklos analizė, CDF analizė ir atsipirkimo analizė.

Kapitalo biudžeto sudarymas su veiklos analize

Našumas matuojamas kaip medžiagos kiekis, kuris praeina per sistemą. Veiklos analizė yra pati sudėtingiausia kapitalo biudžeto analizės forma, tačiau ji taip pat yra pati tiksliausia padedant vadovams apsispręsti, kuriuos projektus imtis.

Pagal šią metodiką į visą įmonę žiūrima kaip į vieningą pelno sistemą.

Analizėje daroma prielaida, kad beveik visos sistemos išlaidos yra veiklos išlaidos. Panašiai įmonė turi maksimaliai padidinti visos sistemos efektyvumą, kad galėtų apmokėti išlaidas. Galiausiai, būdas maksimaliai padidinti pelną yra maksimalus pralaidumas, kuris vyksta atliekant kliūties operaciją.

Trūkumas yra sistemos šaltinis, kuriam veikti reikia daugiausiai laiko. Tai reiškia, kad vadovai visada turėtų labiau atsižvelgti į kapitalo biudžeto projektus, kurie daro įtaką ir padidina našumą, kurį įveikia kliūtis.

Kapitalo biudžeto sudarymas naudojant DCF analizę

DCF analizė yra panaši arba lygi NPV analizei, atsižvelgiant į pradinį grynųjų pinigų srautą, reikalingą projektui finansuoti, grynųjų pinigų įplaukų, gaunamų pajamų forma, ir kitų būsimų pinigų srautų, išlaikymo ir kitų išlaidų forma, derinį.

Šios išlaidos, išskyrus pradinį lėšų išmokėjimą, yra diskontuojamos iki dabartinės datos. Skaičius, gautas atliekant DCF analizę, yra NPV. Projektai, kurių NPV yra aukštesni, turėtų būti aukštesni nei kiti, nebent kai kurie vienas nuo kito atskirtų.

Investicijų susigrąžinimo analizė

Tai paprasčiausia kapitalo biudžeto analizės forma ir todėl mažiausiai tiksli. Tačiau ši technika vis dar naudojama, nes ji yra greita ir gali suteikti vadovams supratimą apie projekto ar projektų grupės efektyvumą.

Ši analizė nustato, kiek laiko užtruks projekto investicijos susigrąžinimas. Investicijos atsipirkimo laikotarpis nustatomas pradinę investiciją padalijus iš vidutinių metinių grynųjų pinigų pajamų.

Pavyzdys

Mažos įmonės turėtų atsižvelgti į infliaciją vertindamos investavimo galimybes sudarant kapitalą biudžete. Padidėjus infliacijai, pinigų vertė krinta.

Numatoma grąža nėra tiek verta, kiek atrodo, jei aukšta infliacija, taigi, atrodo, kad pelningos investicijos gali sustoti arba gali prarasti pinigus, kai atsižvelgiama į infliaciją.

Kapitalo įtraukimas į pieno ūkio plėtrą apima tris etapus: investicijos sąnaudų registravimą, investicijų pinigų srautų prognozavimą ir numatomo uždarbio palyginimą su infliacijos lygiu ir investicijos laiko vertę.

Pvz., Pieno gamybos įranga, kainuojanti 10 000 USD ir gaunanti 4000 USD metinę grąžą, atrodo, „atsipirks“ investicija per 2,5 metų.

Tačiau jei ekonomistai tikisi, kad infliacija kasmet padidės 30%, tada apskaičiuota grąžos vertė pirmųjų metų pabaigoje (14 000 USD) iš tikrųjų yra 10 769 USD, kai skaičiuojama infliacija (14 000 USD, padalyta iš 1,3, lygi 10 769 USD). . Investicija uždirba tik 769 USD realią vertę po pirmųjų metų.

Svarba

Pinigų suma, susijusi su investicijomis į ilgalaikį turtą, gali būti tokia didelė, kad bankrutavus verslą ji galėtų bankrutuoti.

Taigi didelių biudžeto investicijų pasiūlymams kapitalo kaupimas turėtų būti privaloma veikla.

Ilgalaikės investicijos yra susijusios su rizika

Nuosavo kapitalo investicijos yra ilgalaikės investicijos, susijusios su didesne finansine rizika. Štai kodėl reikia planuoti kapitalą sudarant biudžetą.

Didelės ir negrįžtamos investicijos

Kadangi investicijos yra didžiulės, tačiau lėšos yra ribotos, būtina sąlyga yra tinkamas planavimas vykdant kapitalo išlaidas.

Be to, sprendimai dėl kapitalo investavimo yra negrįžtami; tai yra, įsigijus ilgalaikį turtą, jo perleidimas atneš nuostolius.

Ilgalaikis verslas

Kapitalo biudžetas sumažina sąnaudas ir keičia įmonės pelningumą. Padeda išvengti pernelyg didelių ar nepakankamų investicijų. Tinkamas projektų planavimas ir analizė ilgainiui padeda.

Kapitalo biudžeto reikšmė

- Kapitalo biudžetas yra svarbi finansų valdymo priemonė.

- Kapitalo biudžeto sudarymas suteikia finansų valdytojams daug galimybių įvertinti įvairius projektus atsižvelgiant į jų investavimo galimybes.

- Padeda atskleisti skirtingų projektų riziką ir netikrumą.

- Vadovybė turi veiksmingą kapitalo išlaidų projektams kontrolę.

- Galiausiai įmonės likimą lemia optimalus turimų išteklių panaudojimo būdas.

Nuorodos

1. „Investopedia“ (2018). Kapitalo biudžeto. Paimta iš: invespedia.com.
2. Stevenas Braggas (2018). Kapitalo biudžeto. Apskaitos įrankiai. Paimta iš: accountingtools.com.
3. Haroldas Averkampas (2018). Kas yra kapitalo biudžetas? Apskaitos treneris. Paimta iš: accountingcoach.com.
4. Seanas Mullinas (2018 m.). Kapitalo biudžeto apibrėžimas ir pavyzdžiai. Smulkusis verslas - Chronas. Paimta iš: smallbusiness.chron.com.
5. „Edupristine“ (2018). Kapitalo biudžeto sudarymas: metodai ir svarba. Paimta iš: edupristine.com