PRADINĖS INVESTICIJOS Į ĮMONĘ: STRUKTŪRA IR PAVYZDYS - DUDAS - 2025

Pradinės investicijos į verslo arba paleisties kapitalo yra pinigai, kad šios įmonės savininkas turi pradėti verslą. Šie pinigai naudojami pradinėms išlaidoms padengti, pavyzdžiui, pastato pirkimui, įrangos ir reikmenų pirkimui bei darbuotojų samdymui.

Šios lėšos arba nuosavas kapitalas gali būti gaunamos iš asmeninių verslo savininko santaupų, banko paskolos, valstybės dotacijos, pinigų, pasiskolintų iš įvairių šaltinių, įskaitant šeimą ir draugus, arba pinigų, surinktų iš išorės investuotojų.

Šaltinis: pixabay.com

Pradinė investicija į verslą yra tiesiog pinigai. Tai įmonės finansavimas arba pinigai, naudojami jos veiklai ir turtui pirkti. Kapitalo kaina yra tų pinigų gavimo ar finansavimo verslui išlaidos.

Net ir mažoms įmonėms reikia grynųjų pinigų, kad galėtų veikti, ir tie pinigai turės kainuoti. Įmonės nori, kad šios išlaidos būtų kuo mažesnės.

Sostinės biudžetas

Kapitalo biudžeto sudarymo sprendimai apima kruopštų pradinių investicijų išlaidų ir būsimų projekto pinigų srautų vertinimą. Teisingas šių indėlių įvertinimas padeda priimti sprendimus, kurie padidina akcininkų turtą.

Projektavimo pradžioje projektams dažnai reikia didelių pradinių investicijų, kurios laikui bėgant duos teigiamą grynųjų pinigų srautą.

Ši pradinė investicija įtraukiama į projekto pelningumą atliekant diskontuotų grynųjų pinigų srautų analizę, kuri naudojama įvertinti, ar projektas pelningas, ar ne.

Struktūra

Pradinė investicijų struktūra yra būdas, kuriuo įmonė planuoja finansuoti pradinę veiklą ir augimą, naudodama įvairius lėšų šaltinius.

Bendrovės skolos ir nuosavybės finansavimo derinys yra žinomas kaip įmonės kapitalo struktūra.

Skola yra ilgalaikių paskolų ar skolinių įsipareigojimų forma, o nuosavybė klasifikuojama kaip paprastosios arba privilegijuotosios akcijos.

Trumpalaikė skola, kaip ir apyvartinio kapitalo reikalavimai, taip pat laikoma pradinės investicijų struktūros dalimi.

Pradinė investicinė kaina

Pradinės įmonės investicijos kaina yra tiesiog pinigų, kuriuos įmonė ketina panaudoti pati finansuoti, kaina.

Jei verslas pradinėms operacijoms finansuoti naudoja tik trumpalaikius įsipareigojimus ir ilgalaikę skolą, tada jis naudoja tik skolą, o nuosavybės kaina paprastai yra palūkanos, kurias reikia mokėti už tas skolas.

Kai įmonė yra viešoji ir turi investuotojų, tada kapitalo kaina tampa sudėtingesnė. Jei įmonė naudoja tik investuotojų teikiamas lėšas, tada nuosavybės kaina yra nuosavybės kaina.

Paprastai tokio tipo įmonės turi skolas, tačiau jos taip pat finansuojamos iš kapitalo fondų ar pinigų, kuriuos suteikia investuotojai. Šiuo atveju nuosavybės kaina yra skolos kaina, pridėjus nuosavybės kainą.

Pradedančių įmonių rėmėjai paprastai investuoja tikėdamiesi, kad šis verslas išsivystys į pelningas operacijas, kurios gali padengti pradinį kapitalą ir sumokėti didesnę grąžą per išėjimą.

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis

Kai analitikai nurodo kapitalo struktūrą, jie greičiausiai nurodo santykius: Įmonės skolos / nuosavas kapitalas, kuriame pateikiama informacija apie įmonės riziką.

Investuotojai gali patikrinti įmonės kapitalo struktūrą stebėdami skolos ir nuosavybės santykį ir lygindami jį su savo bendraamžiais.

Paprastai įmonė, kuriai labai finansuojamos skolos, turi agresyvesnę kapitalo struktūrą, todėl kelia didesnę riziką investuotojams. Tačiau ši rizika gali būti pagrindinis įmonės augimo šaltinis.

Skolos yra vienas iš dviejų pagrindinių būdų, kaip įmonės gali gauti pradinę investiciją kapitalo rinkose.

Skolos leidžia verslui išlaikyti nuosavybės teises, o ne į nuosavybę. Be to, esant žemoms palūkanų normoms, skola yra gausi ir lengvai prieinama.

Nuosavas kapitalas yra brangesnis nei skolos, ypač kai žemos palūkanų normos. Tačiau skirtingai nuo skolos, nuosavybė neturi būti grąžinta, jei mažėja pajamos.

Skola ir nuosavybė balanse

Skolą ir nuosavybę galima rasti balanse. Turtas balanse perkamas su šia skola ir nuosavu kapitalu.

Bendrovės, kurios turtui finansuoti naudoja daugiau skolų nei nuosavybė, turi aukštą sverto koeficientą ir agresyvią kapitalo struktūrą. Bendrovė, mokanti už turtą, turintį daugiau kapitalo nei skolų, turi mažą sverto koeficientą ir konservatyvią kapitalo struktūrą.

Didelis sverto koeficientas ir (arba) agresyvi kapitalo struktūra taip pat gali lemti didesnius augimo tempus. Kita vertus, dėl konservatyvios kapitalo struktūros augimo tempai gali būti mažesni.

Įmonės valdymo tikslas yra rasti optimalų skolos ir nuosavybės derinį. Tai taip pat žinoma kaip optimali kapitalo struktūra.

Kapitalo svarba

Kapitalas yra grynieji pinigai, kuriuos įmonės naudoja savo veiklai finansuoti. Nuosavo kapitalo kaina yra paprasčiausia palūkanų norma, kuri kainuoja verslui gauti finansavimą.

Labai mažų įmonių kapitalas gali būti pagrįstas tik tiekėjo kreditu. Didesnėms įmonėms nuosavybė gali būti tiekėjo kreditai ir ilgalaikės skolos ar įsipareigojimai. Tai yra įmonės įsipareigojimai.

Norėdami pastatyti naujas gamyklas, nusipirkti naujos įrangos, kurti naujus produktus ir atnaujinti informacines technologijas, įmonės turi turėti pinigų ar kapitalo.

Priimdamas kiekvieną tokį sprendimą, verslo savininkas turi nuspręsti, ar investicijų grąža yra didesnė nei kapitalo kaina, ar pinigų kaina, reikalinga investuoti į projektą.

Kaip tai apskaičiuoti?

Verslo savininkai paprastai neinvestuoja į naujus projektus, nebent kapitalo, kurį jie investuoja į šiuos projektus, grąža yra didesnė arba bent lygi kapitalo, kurį jie turi naudoti šiems projektams finansuoti, kainai. Kapitalo kaina yra raktas į visus verslo sprendimus.

Pradinė investicija yra lygi pinigams, reikalingiems kapitalinėms išlaidoms, tokioms kaip mašinos, įrankiai, gabenimas ir montavimas, ir tt

Be to, bet koks esamas apyvartinio kapitalo padidinimas ir atėmus visus pinigų srautus po mokesčių, gautus pardavus seną turtą. Paslėptos išlaidos nepaisomos, nes jos neturi reikšmės. Formulė yra tokia:

Pradinė investicija = pagrindinio kapitalo investicija + apyvartinio kapitalo investicija - pajamos iš turto pardavimo (turto vertė).

Pagrindinio kapitalo investicijos

Tai reiškia, kad reikia investuoti į projektą reikalingos naujos įrangos įsigijimą. Į šias išlaidas taip pat įeis įrengimo ir siuntimo išlaidos, susijusios su įrangos pirkimu. Į tai dažnai žiūrima kaip į ilgalaikę investiciją.

Apyvartinio kapitalo investicijos

Tai atitinka projekto pradžioje padarytas investicijas, skirtas padengti jo veiklos sąnaudas (pavyzdžiui, žaliavų atsargos). Tai dažnai laikoma trumpalaike investicija.

Gelbėjimo vertė

Tai grynųjų pinigų pajamos, surinktos pardavus seną įrangą ar turtą. Toks pelnas realizuojamas tik tuo atveju, jei įmonė nusprendžia parduoti seniausią turtą.

Pvz., Jei projektas buvo gamybos įmonės kapitalinis remontas, tai gali būti susijusi su senos įrangos pardavimu. Tačiau jei projektas orientuotas į plėtrą į naują gamybos įrenginį, gali būti, kad neprireiks parduoti senos įrangos.

Todėl terminas galioja tik tais atvejais, kai įmonė parduoda senesnį ilgalaikį turtą. Gelbėjimo vertė dažnai yra gana artima vyraujančiai konkretaus turto rinkos vertei.

Pavyzdys

Bendrovė „Saindak“ pradėjo vario ir aukso žvalgymo ir gavybos projektą Baluchistane 2015 m. 2016–2017 m. Ji patyrė 200 mln. USD išlaidų seisminiams srities tyrimams ir 500 mln. USD įrangai.

2018 metais įmonė atsisakė projekto dėl nesutarimo su vyriausybe. Neseniai buvo prisiekta nauja, verslui palankesnė vyriausybė.

„Saindak“ generalinis direktorius mano, kad projektą reikia persvarstyti. Kompanijos finansų analitiko ir vyriausiojo inžinieriaus vertinimu, norint atnaujinti projektą reikia 1,5 milijardo dolerių naujos įrangos. Pristatymo ir montavimo išlaidos siektų 200 milijonų dolerių.

Trumpalaikis turtas turėtų padidėti 200 mln. USD, o trumpalaikiai įsipareigojimai - 90 mln. USD. Įranga, įsigyta 2016–2017 m., Nebetenka naudos ir turi būti parduota už 120 mln. Dolerių pelną. Norėdami rasti pradines reikalingas investicijas, turime:

Pradinės investicijos apskaičiavimas

Pradinė investicija = įrangos pirkimo kaina + pristatymas ir montavimas + apyvartinio kapitalo padidėjimas - pajamos iš turto pardavimo.

Pradinė investicija = 1,5 milijardo dolerių + 200 milijonų dolerių + (200 milijonų - 90 milijonų dolerių) - 120 milijonų dolerių = 1,69 milijardų dolerių.

Norint atnaujinti projektą, „Saindak“ reikia 1,69 milijardo JAV dolerių. Turite įvertinti būsimus projekto pinigų srautus ir apskaičiuoti grynąją dabartinę vertę ir (arba) vidinę grąžos normą, kad nuspręstumėte, ar tęsti iš naujo.

Išleisti 200 milijonų JAV dolerių seisminiams tyrimams nėra pradinių investicijų dalis, nes tai neatsiejama kaina.

Nuorodos

1. „Rosemary Peavler“ (2018). Kas yra „Startup Capital“? Balansinis smulkusis verslas. Paimta iš: thebalancesmb.com.
2. Verslo žodynas (2018 m.). Pradinis kapitalas. Paimta iš: businessdictionary.com.
3. „Xplaind“ (2018). Pradinė investicija. Paimta iš: xplaind.com.
4. CFI (2018). Pradinis išlaidų apskaičiavimas. Paimta iš: corporatefinanceinstitute.com.
5. „Investopedia“ (2018). Pradinė sostinė. Paimta iš: invespedia.com.
6. „Investopedia“ (2018). Kapitalo struktūra. Paimta iš: invespedia.com.