KOMERCINIS POPIERIUS: CHARAKTERISTIKOS, RŪŠYS IR PAVYZDŽIAI - DUDAS - 2025

Komerciniai popieriai yra finansavimo forma, kuri yra suteikta trumpalaikius per neužtikrintos dokumentą. Šį dokumentą išleido finansiškai stabilios įmonės ir jis siūlomas rinkoje su procentine nuolaida, taikoma jo nominaliajai vertei.

Šios komercinės priemonės tikslas yra finansuoti kapitalo poreikius, atsirandančius dėl gautinų sumų ir atsargų padidėjimo, sukuriant naujas gamybos linijas ar siekiant įvykdyti bet kokius trumpalaikius įsipareigojimus.

Komercinis popierius yra naudingas akcinėms bendrovėms, nes tai suteikia joms prieigą prie greito ir trumpalaikio finansavimo šaltinio. Taip pat yra investuojančios visuomenės, kuri naudojasi šiais pranašumais, nes tai gali būti būdas gauti didesnius dividendus, nei siūlo bankai.

Paprastai tai nėra garantuojama jokiomis garantijomis. Dėl to pirkėjus greitai suras tik tos įmonės, kurių skolos reitingai yra aukštos kokybės.

Priešingu atveju įmonė turi pritraukti pirkėją, suteikdama jam galimybę suvilioti didesnę pelno procentą su didele nuolaida.

charakteristikos

Komercinis popierius yra trumpalaikė neužtikrinta skolos priemonė, kurią išleido akcinė bendrovė. Paprastai jis išleidžiamas atsargų, gautinų sumų finansavimui ir trumpalaikėms skoloms padengti.

Grąža investuotojams grindžiama skirtumu tarp pardavimo kainos ir pirkimo kainos. Komercinis popierius siūlo kitokią išteklių pritraukimo alternatyvą tiems, kuriuos tradiciškai siūlo bankų sistema.

Komercinio popieriaus terminas paprastai būna ilgesnis nei 270 dienų. Paprastai jis išleidžiamas su nuolaida nuo jo nominaliosios vertės, atspindint dabartines rinkos palūkanų normas.

Kadangi komercinius popierius išleidžia didelės institucijos, komercinių popierių pasiūla yra nemaža, paprastai 100 000 USD ar didesnė.

Komercinių dokumentų pirkėjai paprastai yra korporacijos, finansinės institucijos, turtingi asmenys ir pinigų rinkos fondai.

Komercinis popierius ir iždo obligacijos

Komercinis popierius nėra toks likvidus kaip iždai, nes jis neturi aktyvios antrinės rinkos. Todėl investuotojai, perkantys komercinius dokumentus, paprastai planuoja juos išlaikyti iki išpirkimo, nes tai trumpalaikiai.

Kadangi komercinį dokumentą išleidusi įmonė gali neįvykdyti savo mokėjimo termino pabaigoje, investuotojai reikalauja didesnės komercinio popieriaus grąžos, nei jie gautų už nerizikingą vertybinį popierių, pavyzdžiui, iždo obligaciją, kurio terminas yra panašus.

Kaip ir iždai, komercinis popierius nemoka palūkanų ir yra išleidžiamas su nuolaida.

Tipai

Vekseliai arba vekseliai

Vekselis yra besąlyginis vieno asmens (vekselio davėjo) įsakymas, kuriuo nurodoma kitam asmeniui (vekseliui) sumokėti nurodytą pinigų sumą tam tikrą dieną nurodytam trečiajam asmeniui (gavėjui). Projektas yra trijų krypčių sandoris.

Jis vadinamas banko vekseliu, jei jis yra pagamintas banke; jei jis vykdomas kitur, jis vadinamas verslo posūkiu. Vekselis taip pat vadinamas vekseliu, tačiau nors vekselis yra apyvartinis arba patvirtinamas, tai netaikoma vekseliui.

Juodraščiai daugiausia naudojami tarptautinėje prekyboje. Jie yra savotiškas čekis ar raštelis be palūkanų. Sukimus galima suskirstyti į dvi plačias kategorijas:

Pasukite į akis

Reikalaujama, kad mokėjimas būtų atliktas pateikiant jį banke.

Pirmyn juodraštį

Reikalauti sumokėti nurodytą dieną.

Obligacijos

Jie atitinka finansinę priemonę, kurią sudaro vienos iš šalių (emitento) pažadas ar rašytinis įsipareigojimas sumokėti kitai šaliai (naudos gavėjui) nurodytą pinigų sumą konkrečią būsimą dieną.

Emitentas galėjo įvykdyti vekselį mainais į piniginę paskolą iš finansų įstaigos arba mainais už galimybę įsigyti kreditą.

Finansų institucijos yra įgaliotos jas išleisti. Juos taip pat gali generuoti įmonės, norėdamos gauti finansavimą iš nebankinių šaltinių.

Patikrinimai

Tai yra ypatinga nugaros forma. Čekis apibrėžiamas kaip vekselis, nupieštas banke ir išmokamas pareikalavus.

Tai yra finansų įstaigos išleistas dokumentas, kuriuo panaikinama jame nurodyta suma kitam asmeniui ar naudos gavėjui, jei sąskaita, pagal kurią išrašomas čekis, turi lėšų.

Gavėjas reikalauja sumokėti iš banko, bet ne iš stalčiaus ar bet kurio ankstesnio čekio patvirtintojo.

Indėlių sertifikatai

Tai yra finansinis dokumentas, kuriuo bankas pripažįsta, kad tam tikrą laiką gavo tam tikrą pinigų sumą iš indėlininko ir tam tikrą palūkanų normą, ir sutinka jį grąžinti pažymoje nurodytu laiku.

Bankas yra stalčiukas ir draučėjas, o asmuo, įnešiantis indėlį, yra naudos gavėjas.

Kadangi indėlių sertifikatai yra apyvartiniai, dėl jų galima lengvai susitarti, jei savininkas nori grynųjų pinigų, nors jų kaina svyruoja su rinka.

Pavyzdžiai

2007 m. Šiaurės Amerikos finansų krizė

Komercinio popieriaus rinka vaidino svarbų vaidmenį 2007 m. Prasidėjusioje Šiaurės Amerikos finansų krizėje.

Kai investuotojai pradėjo abejoti tokių įmonių kaip „Lehman Brothers“ finansine sveikata ir likvidumu, komercinio popieriaus rinka įšaldė ir įmonės nebegalėjo gauti lengvo ir prieinamo finansavimo.

Kitas komercinio popieriaus rinkos užšalimo poveikis buvo kai kurių pinigų rinkos fondų, kurie buvo pagrindiniai komercinio popieriaus investuotojai, „sulaužydami dolerį“.

Tai reiškė, kad paveiktų fondų grynoji turto vertė buvo mažesnė nei 1 USD, o tai atspindi mažėjančią retų komercinių dokumentų, kuriuos išleido įtartinos finansinės padėties įmonės, vertę.

Įmonės pavyzdys

Mažmenininkas „Toys CA“ siekia trumpalaikio finansavimo, kad galėtų finansuoti naujas atsargas atostogų sezonui.

Bendrovei reikia 10 milijonų dolerių ir ji siūlo investuotojams 10,2 milijono dolerių nominalios vertės komercinio popieriaus mainais į 10 milijonų dolerių, remiantis vyraujančiomis palūkanų normomis.

Iš tikrųjų komerciniame popieriuje būtų sumokėta 200 000 USD palūkanų, už kurias būtų sumokėta 10 mln. USD grynaisiais, tai prilygsta 2% palūkanų normai.

Ši palūkanų norma gali būti koreguojama atsižvelgiant į dienų skaičių, kai komercinis popierius yra apyvartoje.

Nuorodos

1. „Investopedia“ (2018). Komerciniai popieriai. Paimta iš: Investopedia.com.
2. Vikipedija (2018). Komerciniai popieriai. Paimta iš: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Komercinis popierius ir jo ypatybės. Leidžia išmokti finansų. Paimta iš: letslearnfinance.com.
4. Markas P. Cussenas (2018). Įvadas į komercinį dokumentą. Paimta iš: Investopedia.com.
5. Nemokamas „Farlex“ žodynas (2018). Komerciniai popieriai. Paimta iš: legal-dictionary.thefreedictionary.com.