DABARTINIS SANTYKIS: ANALIZĖ, KAIP JI APSKAIČIUOJAMA IR PAVYZDŽIAI - DUDAS - 2025

Dabartinis santykis yra likvidumo rodiklis, kad priemonės iš įmonės gebėjimui apmokėti savo įsipareigojimus, per trumpą laiką, arba kurios brandą ne vėliau kaip per vienerius metus.

Šis rodiklis informuoja investuotojus ir analitikus apie tai, kaip įmonė gali padidinti savo balanso trumpalaikį turtą, kad patenkintų savo trumpalaikę skolą ir kitas mokėtinas sąskaitas.

Šaltinis: pixabay.com

Dabartinis koeficientas gali būti naudingas įmonės trumpalaikio mokumo rodiklis, kai atsižvelgiama į tai, kas įmonei istoriškai buvo įprasta. Tai taip pat suteikia daugiau informacijos, kai ji yra skaičiuojama pakartotinai per kelis laikotarpius.

Apribojimas atsiranda, kai dabartinis koeficientas naudojamas palyginti skirtingas įmones tarpusavyje. Įmonės labai skiriasi pramonės šakose, todėl palyginus šį santykį įvairiose pramonės šakose, produktyvus vaizdas nesusidaro.

Dabartinis santykis taip pavadintas, nes, skirtingai nei kiti likvidumo koeficientai, jis apima visą trumpalaikį turtą ir įsipareigojimus. Dabartinis santykis taip pat gali būti vadinamas apyvartinio kapitalo santykiu.

Priežasties analizė

Aukštas srovės santykis

Dabartinis santykis, didesnis nei 1, rodo, kad įmonė turi pakankamai finansinių išteklių, kad galėtų išlikti moki trumpuoju laikotarpiu.

Kadangi dabartinis santykis yra tik nuotrauka, tai nėra išsamus įmonės likvidumo ar mokumo vaizdas.

Pvz., Įmonėje gali būti labai didelis dabartinis santykis, tačiau jos gautinos sumos gali būti labai senos, galbūt todėl, kad jos klientai moka per lėtai, o tai gali būti paslėpta dabartiniame santykyje.

Kito bendrovės turto kokybė taip pat turi būti vertinama atsižvelgiant į jos įsipareigojimus. Jei atsargų negalima parduoti, dabartinis santykis gali atrodyti priimtinas vienu metu, tačiau įmonė gali bankrutuoti.

Teoriškai, kuo didesnis dabartinis santykis, tuo įmonė yra pajėgesnė sumokėti savo įsipareigojimus.

Nepaisant to, kad didesnis nei 3 rodiklis gali parodyti, kad įmonė gali tris kartus padengti savo trumpalaikius įsipareigojimus, tai iš tikrųjų rodo, kad ji nenaudoja savo trumpalaikio turto efektyviai arba blogai valdo apyvartinį kapitalą.

Mažas srovės santykis

Bendrovė, kurios dabartinis santykis yra mažesnis nei 1, neturi kapitalo, reikalingo trumpalaikiams įsipareigojimams įvykdyti, jei jie visi būtų mokėtini tuo pačiu metu.

Tai gali atrodyti nerimą keliantys dalykai, nors skirtingos situacijos gali paveikti esamą santykį solidžioje įmonėje.

Pavyzdžiui, įprastas įmonės inkasavimo ir mokėjimo procesų ciklas gali sukelti aukštą dabartinį koeficientą, kai gaunami mokėjimai, bet žemą dabartinį koeficientą, kai tos kolekcijos mažėja.

Skaičiuojant dabartinį santykį tam tikru momentu, gali būti, kad įmonė negali padengti visų savo trumpalaikių skolų, tačiau tai nereiškia, kad ji negalės to padaryti, kai gaus mokėjimus.

Be to, kai kurios didelės įmonės, tokios kaip „Wal-Mart“, gali derėtis su savo tiekėjais dėl ilgesnių nei vidutinės mokėjimo sąlygų.

Dideli mažmenininkai taip pat gali sumažinti savo atsargų apimtį per veiksmingą tiekimo grandinę, todėl jų trumpalaikis turtas sumažėja, palyginti su trumpalaikiais įsipareigojimais, todėl susidaro mažesnis dabartinis santykis.

Pavyzdžiui, yra žinoma, kad dabartinis „Wal-Mart“ santykis 2019 m. Sausio mėn. Buvo tik 0,80.

Laikui bėgant keičiasi

Kas daro dabartinį santykį geru ar blogu, priklauso nuo to, kaip jis kinta laikui bėgant.

Verslas, kuriam atrodo priimtinas dabartinis santykis, gali pereiti į situaciją, kai jai bus sunku apmokėti sąskaitas.

Priešingai, dabar sunkumus patirianti įmonė galėtų žengti link sveikesnio dabartinio santykio.

Pirmuoju atveju tikimasi, kad dabartinė santykio tendencija laikui bėgant turės neigiamos įtakos įmonės vertei.

Gerėjantis dabartinis santykis gali reikšti galimybę investuoti į nepakankamai įvertintas akcijas verslo kelyje.

Kaip jis apskaičiuojamas?

Norėdami apskaičiuoti šį santykį, analitikai palygina įmonės trumpalaikį turtą su trumpalaikiais įsipareigojimais. Formulė yra:

Trumpalaikis santykis = visas trumpalaikis turtas / visi trumpalaikiai įsipareigojimai.

Trumpalaikį turtą balanse sudaro grynieji pinigai, gautinos sumos, atsargos ir kitas turtas, už kurį tikimasi atsiskaityti arba paversti grynaisiais mažiau nei per vienerius metus.

Trumpalaikius įsipareigojimus sudaro mokėtinos sumos, darbo užmokestis, mokėtini mokesčiai ir trumpalaikės ilgalaikės skolos dalis.

Dabartinis santykis, kuris atitinka pramonės vidurkį ar yra šiek tiek didesnis, laikomas priimtinu. Dabartinis santykis, mažesnis už pramonės vidurkį, gali reikšti didesnę įsipareigojimų neįvykdymo riziką.

Panašiai, jei įmonėje yra labai didelis dabartinis santykis, palyginti su jos kolegų grupe, tai rodo, kad vadovybė gali neefektyviai naudoti savo turto.

Apribojimai

Inventoriaus komponentas

Kai trumpalaikio turto skaičius apima didelę atsargų dalį, tai gali būti apribojimas, nes šį turtą gali būti sunku likviduoti.

Tai gali sukelti problemų, jei vadovybė naudoja apskaitos metodus, kad paskirstytų atsargai neįprastai didelę pridėtinių išlaidų sumą, taip padidindama užfiksuotą atsargų kiekį.

Skolos mokėjimas

Kita problema gali kilti, kai verslas naudojasi savo kredito linija sąskaitoms apmokėti, kai jos yra mokamos, todėl grynųjų pinigų likutis tampa lygus nuliui.

Tokiu atveju dabartinis santykis gali būti gana žemas, tačiau kredito linijos buvimas įmonei leistų laiku atsiskaityti.

Palyginimas tarp pramonės šakų

Įvairiose pramonės šakose įmonės turi skirtingas finansines struktūras, todėl neįmanoma palyginti dabartinių įmonių santykio įvairiose pramonės šakose.

Vietoj to, dabartinis santykis turėtų būti naudojamas tik palyginimams toje pačioje pramonės šakoje.

Pavyzdys

Dabartinis trijų bendrovių - „Apple“, „Walt Disney“ ir „Costco Wholesale“ - santykis per 2017 metus pasibaigusiais finansiniais metais apskaičiuojamas taip:

Už kiekvieną 1 USD trumpalaikę skolą šios fotografijos darymo metu COST turėjo 0,98 USD centų, kad sumokėtų skolą.

Panašiai „Disney“ turėjo 0,81 cento trumpalaikio turto už kiekvieną trumpalaikės skolos dolerį.

„Apple“ turėjo daugiau nei pakankamai, kad padengtų savo einamuosius įsipareigojimus, jei jie teoriškai turėtų būti sumokėti nedelsiant ir visas trumpalaikis turtas galėtų būti pakeistas grynaisiais.

Nuorodos

1. Will Kenton (2019 m.). Dabartinio santykio apibrėžimas. Paimta iš: invespedia.com.
2. Mano apskaitos kursai (2019). Esamas santykis. Paimta iš: myaccountingcourse.com.
3. Vikipedija, nemokama enciklopedija (2019). Esamas santykis. Paimta iš: en.wikipedia.org.
4. PIT (2019). Dabartinė santykio formulė. Paimta iš: corporatefinanceinstitute.com.
5. Stevenas Braggas (2019 m.). Esamas santykis. Apskaitos įrankiai. Paimta iš: accountingtools.com.