GRĄŽOS NORMA: KAIP JI APSKAIČIUOJAMA IR PAVYZDŽIAI - EKONOMIKA - 2025

Grąžos norma yra grynasis pelnas arba nuostolis per nustatytą laiką, išreikštas pradinio sąnaudų investicijos procentu investicijų. Laikotarpis paprastai yra vieneri metai, tokiu atveju jis vadinamas metine grąža.

Investicinis pelnas yra apibrėžiamas kaip gautos pajamos pridėjus kapitalo prieaugį pardavus investicijas. Grąžos norma kartais vadinama investicijų grąža arba IG.

Šaltinis: pixabay.com

Finansų srityje grąža yra investicijos grąža. Tai apima bet kokius investicijos vertės pokyčius ir (arba) pinigų srautus, kuriuos investuotojas gauna iš investicijos, pavyzdžiui, palūkanas ar dividendus.

Nuostolis, o ne pelnas apibūdinamas kaip neigiama grąža, darant prielaidą, kad investuota suma yra didesnė už nulį.

Norint lyginti skirtingų laikotarpių grąžą vienodais pagrindais, naudinga kiekvieną grąžą konvertuoti į metinę grąžą. Šis perskaičiavimo procesas vadinamas metiniu vienetu.

Kokia yra grąžos norma?

Grąžos norma gali būti taikoma bet kokio tipo investicijoms, pradedant nuo nekilnojamojo turto ir baigiant obligacijomis, akcijomis ir meno kūriniais, jei turtas, kuris yra nupirktas tam tikru metu, ateityje generuoja grynųjų pinigų srautus.

Programos

Grąžos normos yra naudingos priimant investicinius sprendimus. Investicijoms į nominalios rizikos investicijas, tokias kaip taupomosios sąskaitos, investuotojas atsižvelgia į reinvestavimo poveikį. Taigi tai padidina taupymo likučius laikui bėgant, kad būtų galima prognozuoti būsimas pajamas.

Investicijoms, kurioms gresia kapitalas, pavyzdžiui, akcijoms ir būsto pirkimui, investuotojas taip pat atsižvelgia į kainų svyravimo ir nuostolių rizikos padarinius.

Metrika, kuria naudojasi finansiniai analitikai, kad palygintų įmonės rezultatus per tam tikrą laiką arba palygintų įmonių rezultatus, yra investicinė grąža, nuosavybės grąža ir turto grąža.

Kapitalo biudžeto sudarymo procese įmonės lygina skirtingų projektų grąžos normas, kad nuspręstų, kuriuos projektus vykdyti, kad maksimaliai padidintų įmonės grąžą.

Realioji ir nominalioji grąžos norma

Namo įsigijimui naudojama grąžos norma laikoma nominaliąja grąžos norma. Taip yra todėl, kad neatsižvelgiama į infliacijos poveikį laikui bėgant.

Dėl infliacijos sumažėja pinigų perkamoji galia. Todėl namo pardavimo suma per šešerius metus nebus tokia pati kaip šiandien. Panašiai ir namų pirkimo suma šiandien nėra tokia pati, kaip ta pati suma per šešerius metus nuo dabar.

Diskontavimas yra būdas įvertinti pinigų vertę bėgant laikui. Kai bus atsižvelgiama į infliacijos poveikį, grąžos norma bus vadinama realia arba pakoreguota atsižvelgiant į infliaciją.

Kaip jis apskaičiuojamas?

Grąžos normai apskaičiuoti naudojama ši formulė:

Grąžos norma = ((Galutinė investicinė vertė - Pradinė investavimo vertė) / Pradinė investicinė vertė) x 100.

Atsižvelgiant į pinigų laiko vertės ir infliacijos poveikį, realioji grąžos norma taip pat gali būti apibrėžta kaip grynoji pinigų srautų, gautų iš investicijos, suma, pakoregavus infliaciją.

Grąžos norma gali būti apskaičiuojama bet kuriai investicijai, susijusiai su bet kokio tipo turtu.

Metinė grąžos norma

Su grąžos norma glaudžiai susijusi sąvoka yra sudėtingas metinis augimo greitis arba CAGR. Tai vidutinė metinė investicijų grąža per tam tikrą laikotarpį, ilgesnį nei vieneri metai.

Norint apskaičiuoti jungtinį metinį augimo tempą, investicijos vertė aptariamo laikotarpio pabaigoje yra padalinta iš jos vertės to laikotarpio pradžioje. Tada rezultatas padidinamas iki vieno, padalyto iš laikotarpio ilgio. Pagaliau iš to rezultato atimama. Tai galima parašyti taip:

CAGR = ((galutinė vertė / pradinė vertė) ^ (1 / metų skaičius)) - 1

Pavyzdžiai

Būsto pirkimas yra pagrindinis pavyzdys norint suprasti, kaip apskaičiuoti grąžos normą. Tarkime, kad perkate namą už 250 000 USD. Po šešerių metų nuspręsta namą parduoti. Šeima auga ir reikia didesnės vietos.

Namas gali būti parduotas už 335 000 USD, atskaičius nekilnojamojo turto agento mokesčius. Būsto pirkimo ir pardavimo grąžos norma yra: ((335 000–250 000) / 250 000) x 100 = 34%.

O kas, jei namas būtų parduotas už mažiau nei buvo sumokėta? Tarkime, kad parduodama už 187 500 USD. Ta pati lygtis gali būti naudojama apskaičiuojant nuostolius arba neigiamą grąžos normą dėl operacijos: (187 500–250 000) / 250 000 x 100 = –25%.

-ABC įmonė

Adamas yra mažmeninis investuotojas ir nusprendžia nusipirkti 10 „ABC Company“ akcijų, kurių vieneto kaina yra 20 USD. Adamas 2 metus turi ABC kompanijos akcijas. Tuo laikotarpiu „ABC Company“ išmokėjo metinius 1 USD dividendus vienai akcijai.

Laikydamas jas 2 metus, Adamas nusprendžia parduoti 10 „ABC Company“ akcijų už 25 USD ex-dividendų kainą. Adamas norėtų nustatyti grąžos normą per dvejus metus, kai jam priklausė akcijos.

Norėdami nustatyti grąžos normą, pirmiausia apskaičiuojate dividendų sumą, kurią gavote per dvejų metų laikotarpį: 10 akcijų x (1 USD metinių dividendų x 2) = 20 USD dividendų iš 10 akcijų

Tada apskaičiuojama, už kiek akcijų buvo parduota. 10 akcijų x 25 USD = 250 USD (pelnas iš 10 akcijų pardavimo).

Galiausiai nustatoma, kiek Adomui kainavo nusipirkti 10 „ABC Company“ akcijų. 10 akcijų x 20 USD = 200 USD (10 akcijų pirkimo kaina)

Grąžos normos apskaičiavimas

Prijunkite visus grąžos normos formulės skaičius: ((250 USD + 20 USD - 200 USD) / 200 USD) x 100 = 35%

Todėl per du metus Adamas uždirbo 35% akcijų.

Metinė grąžos norma

Taikant formulę, metinė grąžos norma būtų tokia: (((250 USD + 20 USD) / 200 USD) ^ 1/2) - 1 = 16,1895%

Todėl Adomas uždirbo 16,1895% metinę grąžos normą už savo investicijas.

Nuorodos

1. „Investopedia“ (2018). Grąžos norma. Paimta iš: invespedia.com.
2. Vikipedija, nemokama enciklopedija (2018 m.). Grąžos norma. Paimta iš: en.wikipedia.org.
3. CFI (2018). Grąžos norma. Paimta iš: corporatefinanceinstitute.com.
4. Investiciniai atsakymai (2018). Grąžos norma. Paimta iš: investinganswers.com.
5. Joshua Kennonas (2018 m.). Kokia yra gera jūsų investicijų grąža? Pusiausvyra. Paimta iš: thebalance.com.