VIDINIS GALIMYBIŲ KOEFICIENTAS: KOKS JIS YRA, IR PAVYZDŽIAI - DUDAS - 2025

Vidaus galimybė norma yra grąžos investicijų, kad yra taikoma dabartinės vertės apskaičiavimo tarifas. Kitaip tariant, tai būtų tikėtina minimali grąžos norma, jei investuotojas ateityje nuspręstų priimti pinigų sumą, palygindamas ją su tokia pačia suma šiandien.

Vidinė galimybių norma, pasirinkta dabartinei vertei apskaičiuoti, yra labai subjektyvi, nes tai yra minimali grąžos norma, kurios tikėtumėtės gauti, jei šios dienos doleriai būtų investuoti per tam tikrą laiką.

Šaltinis: pixabay.com

Todėl tai yra nuostabi palūkanų norma ir laiko vertė. Tai matematiškai padidina būsimą vertę absoliučiąja ar nominaliąja verte.

Vietoj galimybės norma yra naudojama būsimai vertei apskaičiuoti remiantis dabartine verte. Tai leidžia kapitalo teikėjui ar skolintojui sumokėti protingą bet kokio būsimo įsipareigojimo ar pelno sumą, palyginti su dabartine pagrindinės sumos verte.

Koks yra vidinių galimybių koeficientas?

Vidinis galimybių koeficientas yra kritinė diskontuotų pinigų srautų sudedamoji dalis. Tai lygtis, nulemianti, kiek verta būsimų pinigų srautų, kaip vienkartinės sumos dabartinė vertė.

Investuotojams šis skaičiavimas gali būti galinga priemonė vertinant verslą ar kitas investicijas su numatomu uždarbiu ir pinigų srautais.

Pavyzdžiui, tarkime, kad įmonė savo pramonės srityje užima didelę ir pastovią rinkos dalį.

Jei įmonės uždarbį galima prognozuoti ateityje, diskontuoti grynųjų pinigų srautai gali būti naudojami įvertinti, koks turėtų būti šios bendrovės vertinimas šiandien.

Šis procesas nėra toks paprastas, kaip tiesiog pridedant grynųjų pinigų srautus ir gaunant vertę. Štai kur prasideda vidinių galimybių lygis.

Veiksniai, į kuriuos reikia atsižvelgti

Dėl infliacijos rytoj grynųjų pinigų srautas nebus toks vertas kaip šiandien. Kainos laikui bėgant didėja, pinigai ateityje nebus perkami tiek, kiek galima nusipirkti šiandien.

Antra, bet kurioje ateities projekcijoje yra netikrumo. Tiesiog nėra žinoma, kas nutiks, pavyzdžiui, nenumatytas įmonės pelno sumažėjimas.

Šie du veiksniai, pinigų laiko vertė ir neapibrėžtumo rizika, kartu sudaro teorinį vidinių galimybių procentą.

Kuo didesnis vidinių galimybių rodiklis, tuo didesnis neapibrėžtumas. Kuo mažesnė dabartinė būsimųjų pinigų srautų vertė.

Vidinis galimybių koeficientas yra tikslus, o ne mokslinis tikrumas. Atlikę skaičiavimus galite gauti įmonės vertės įvertį.

Jei analizės duomenimis, įmonė bus verta daugiau nei dabartinė akcijų kaina, tai reiškia, kad akcijos gali būti nepakankamai įvertintos ir jas verta pirkti.

Jei vertinimas rodo, kad atsargos bus vertos mažiau nei šiuo metu išvardytos atsargos, tada jos gali būti pervertintos ir būti bloga investicija.

Formulė

Jis išreiškiamas procentais. Tai priklauso nuo pagrindinės sumos kainos (dabartinė sudėtinė palūkanų norma) ir laiko intervalas tarp investavimo dienos ir datos, kai grąžos pradedamos gauti.

Formulė yra tokia: 1 / (1 + r) ^ n. Kai „r“ yra reikalinga grąžos norma (palūkanų norma), o „n“ yra metų skaičius. Taip pat vadinama diskonto norma.

Vidutinė svertinė nuosavybės kaina yra vienas iš geriausių konkrečių metodų ir puiki vieta pradėti. Tačiau net ir tai nesuteiks tobulos vidinės galimybės kiekvienoje situacijoje.

Diskontuotų pinigų srautų analizė

Tai yra vertinimo metodas, paprastai naudojamas įvertinti investicijos vertę, atsižvelgiant į numatomus būsimus pinigų srautus.

Remiantis pinigų laiko vertės samprata, diskontuotų pinigų srautų analizė padeda įvertinti projekto ar investicijos perspektyvumą. Tai apskaičiuojant numatomą būsimų pinigų srautų dabartinę vertę naudojant vidinę galimybių normą.

Paprastai tariant, jei projektui reikia tam tikros investicijos dabar, taip pat ir ateinančiais mėnesiais, ir yra prieinamų prognozių apie būsimą grąžą, kurią jis sugeneruos, tada naudojant vidinę galimybių normą galima apskaičiuoti visų šių pinigų srautų dabartinę vertę. .

Jei grynoji dabartinė vertė yra teigiama, projektas laikomas perspektyviu. Priešingu atveju tai laikoma finansiškai nepatikima.

Atliekant diskontuotų pinigų srautų analizę, vidinė galimybių norma reiškia palūkanų normą, naudojamą dabartinei vertei nustatyti.

Iliustracinis pavyzdys

Pavyzdžiui, 100 USD, kurie šiandien investuoti į taupymo planą, kuriame siūloma 10% palūkanų norma, padidės iki 110 USD. Kitaip tariant, 110 USD (būsimoji vertė), kai diskontuojama 10%, yra verta 100 USD (dabartinė vertė).

Jei kas nors žino arba gali pagrįstai numatyti visus tuos būsimus pinigų srautus, tokius kaip būsimoji vertė 110 USD, tada naudojant tam tikrą vidinių galimybių normą, galima gauti būsimą tos investicijos vertę.

Pavyzdžiai

Investuotojas gali turėti 10 000 USD investuoti ir nori gauti bent 7% grąžą per ateinančius 5 metus, kad įvykdytų savo tikslą. Ši 7% norma bus laikoma jūsų vidine galimybių norma. Tai yra suma, kurios reikia investuotojui norint investuoti.

Vidinis galimybių koeficientas dažniausiai naudojamas apskaičiuojant dabartines ir būsimas anuitetų vertes. Pavyzdžiui, investuotojas gali naudoti šią normą apskaičiuodamas savo investicijos vertę ateityje.

Jei jis šiandien įneš 10 000 USD, jis per 10 metų bus vertas apie 26 000 USD, o vidinių galimybių norma bus 10%.

Priešingai, investuotojas gali naudoti šią normą apskaičiuodamas pinigų sumą, kurią jam reikės investuoti šiandien, kad įvykdytų būsimą investavimo tikslą.

Jei investuotojas nori turėti 30 000 USD per penkerius metus ir daro prielaidą, kad jis gali gauti 5% vidaus galimybių normą, jis šiandien turės investuoti apie 23 500 USD.

Verslas

Bendrovės naudoja šį normą vertindamos nuosavybės, atsargų ir visa kita, į ką investuoja pinigus, grąžą.

Pavyzdžiui, gamintojas, investuojantis į naują įrangą, gali reikalauti ne mažesnio kaip 9% tarifo, kad kompensuotų įsigytą pirkinį.

Jei nesilaikoma 9% minimumo, turėsite pakeisti savo gamybos procesus.

Nuorodos

1. Mano apskaitos kursai (2019). Kas yra nuolaidų norma ?. Paimta iš: myaccountingcourse.com.
2. Verslo žodynas (2019). Nuolaidos dydis. Paimta iš: businessdictionary.com.
3. Will Kenton (2019 m.). Nuolaidos dydis. Investopedija. Paimta iš: invespedia.com.
4. „Motley“ kvailys (2019). Kas yra nuolaida? Paimta iš: fool.com.
5. PIT (2019). Nuolaidos dydis. Paimta iš: corporatefinanceinstitute.com.