DABARTINĖ VERTĖ: KAS TAI YRA, KAIP JI APSKAIČIUOJAMA IR PAVYZDŽIAI - EKONOMIKA - 2025

Dabartinė vertė (PV) yra dabartinė vertė ateityje pinigų sumą arba grynųjų pinigų srautą, atsižvelgiant į konkrečios grąžos norma nuo vertinimo dienos. Jis visada bus mažesnis arba lygus būsimai vertei, nes pinigai turi galimybę uždirbti palūkanas, tai yra būdinga pinigų laiko vertė.

Dabartinės vertės sąvoka yra viena pagrindinių ir labiausiai paplitusių finansų pasaulyje. Tai yra akcijų ir obligacijų kainų pagrindas. Taip pat bankų ir draudimo finansinius modelius bei pensijų fondų vertinimą.

Šaltinis: pixabay.com

Tai paaiškinama tuo, kad šiandien gauti pinigai gali būti investuojami norint gauti grąžą. Kitaip tariant, dabartinė vertė reiškia pinigų laiko vertę

Bet kuriuo atveju dabartinė vertė suteikia įvertinimą, kiek šiandien reikėtų išleisti, kad investicija būtų verta tam tikros pinigų sumos tam tikru ateityje.

Kas yra dabartinė vertė?

Dabartinė vertė taip pat žinoma kaip diskontuota vertė. Tai pagrįsta tuo, kad šiandien gauti 1000 USD yra verta daugiau nei 1000 USD per penkerius metus, nes jei pinigai būtų gauti dabar, jie galėtų būti investuoti ir gauti papildomą grąžą per tuos penkerius metus.

Ateitis ateityje gali būti susijusi su pinigų įplaukomis, gautomis investuojant šiandienos pinigus, arba su būsima įmoka, reikalinga grąžinti šiandien pasiskolintiems pinigams.

Dabartinė vertė naudojama atsižvelgiant į būsimą vertę. Dabartinės vertės palyginimas su būsima verte geriau parodo pinigų laiko vertės principą ir poreikį imti ar mokėti papildomas rizika pagrįstas palūkanų normas.

Pinigų vertė laikui bėgant

Tai yra, šiandienos pinigai yra verti daugiau nei tie patys rytojaus pinigai dėl laiko praėjimo. Beveik visais atvejais žmogus verčiau turėtų 1 USD šiandien palyginti su tuo pačiu 1 USD rytoj.

Šiandien doleris yra vertas daugiau nei rytoj, nes šį dolerį galima pakeisti ir uždirbti vienos dienos palūkanas. Dėl šios priežasties bendra suma kaupiasi, o rytdienai suteikiama daugiau nei dolerio vertė.

Palūkanos gali būti lyginamos su nuoma. Lygiai taip pat, kaip nuomininkas moka nuomotojui, neperduodamas nuosavybės teisių į turtą, palūkanas moka skolininkas, kuris tam tikrą laiką naudojasi pinigais prieš juos grąžindamas.

Suteikdamas paskolos gavėjui prieigą prie pinigų, skolintojas paaukojo šių pinigų keitimo vertę ir yra kompensuojamas palūkanų forma. Pradinė paskolintų lėšų suma, dabartinė vertė, yra mažesnė už bendrą skolintojui sumokėtų pinigų sumą.

Kaip jis apskaičiuojamas?

Dažniausiai taikomas dabartinės vertės modelis naudoja sudėtines palūkanas. Standartinė formulė yra:

Dabartinė vertė (VP) = VF / (1 + i) ^ n, kur

VF yra būsima pinigų suma, kurią reikia diskontuoti.

n yra sudėtinių laikotarpių skaičius tarp dabartinės datos ir būsimos datos.

i yra sudėtinio laikotarpio palūkanų norma. Palūkanos yra mokamos sudėtinio laikotarpio pabaigoje, pavyzdžiui, kasmet, mėnesį, dieną).

I palūkanų norma nurodoma procentais, tačiau formulėje ji išreiškiama skaičiumi.

Pavyzdžiui, jei per penkerius metus reikia gauti 1 000 USD, o faktinė metinė palūkanų norma per šį laikotarpį yra 10%, tuomet šios sumos dabartinė vertė yra:

PV = 1 000 USD / (1 + 0,10) ^ 5 = 620,92 USD.

Aiškinimas yra toks, kad už efektyvią 10% metinę palūkanų normą žmogus negalvotų nuo šiol gauti 1000 USD per penkerius metus arba 620,92 USD šiandien.

Kiti naudojimo būdai

Ta pačia formule taip pat galima apskaičiuoti perkamąją galią šių dienų pinigais VF pinigų sumos, n metų ateityje. Tokiu atveju manau, kad būsimas infliacijos lygis ateityje.

Dabartinės vertės apskaičiavimas yra nepaprastai svarbus atliekant daugelį finansinių skaičiavimų. Pavyzdžiui, grynoji dabartinė vertė, obligacijų pajamingumas, neatidėliotinos palūkanų normos ir pensijų įsipareigojimai priklauso nuo dabartinės ar diskontuotos vertės.

Išmokimas naudotis finansine skaičiuokle dabartinei vertei apskaičiuoti gali padėti apsispręsti, ar priimti tokius pasiūlymus kaip grynųjų pinigų grąžinimas, 0% automobilio įsigijimo finansavimas, ar mokėti taškus už hipoteką.

Pavyzdžiai

1 pavyzdys

Tarkime, Paulius norėjo šiandien įvesti pinigus į sąskaitą, kad įsitikintų, jog jo sūnus per 10 metų turi pakankamai pinigų automobiliui nusipirkti.

Jei per 10 metų norite suteikti savo vaikui 10 000 USD ir žinote, kad per tą laiką galite sutaupyti 5% metinių palūkanų, kiek turėtumėte įnešti į sąskaitą dabar? Dabartinės vertės formulė sako:

PV = 10 000 USD / (1 + 0,05) ^ 10 = 6 139,13 USD

Taigi, 6 139,13 USD šiandien bus verta 10 000 USD per 10 metų, jei kiekvienais metais galėsite uždirbti 5% palūkanų. Kitaip tariant, dabartinė 10 000 USD vertė šiame scenarijuje yra 6 139,13 USD.

Svarbu pažymėti, kad trys įtakingiausi dabartinės vertės komponentai yra laikas, laukiama grąžos norma ir būsimų pinigų srautų dydis.

Norėdami apskaičiuodami atsižvelgti į infliaciją, investuotojai turėtų naudoti realią palūkanų normą. Tai yra nominalioji palūkanų norma atėmus infliacijos procentą.

Dabartinė vertė suteikia pagrindą įvertinti bet kokios būsimos finansinės naudos ar įsipareigojimo tinkamumą.

2 pavyzdys

Investuotojas turi nuspręsti, į kokį finansinį projektą jis ketina investuoti savo pinigus. Dabartinė vertė siūlo tokio sprendimo priėmimo būdą. Finansiniam projektui reikia pradinių pinigų. Šie pinigai bus skirti sumokėti akcijų kainą arba įmonės obligacijų kainą.

Projektas ketina grąžinti pradines išlaidas ir tam tikrą perteklių, pavyzdžiui, palūkanas ar būsimus pinigų srautus.

Investuotojas gali nuspręsti, į kurį projektą investuoti, apskaičiuodamas dabartinę kiekvieno projekto vertę, kiekvienai skaičiavimui naudodamas tą pačią palūkanų normą ir palygindamas jas.

Bus pasirinktas projektas, kurio dabartinė vertė yra mažiausia, o pradinės išlaidos yra mažiausios. Taip yra todėl, kad už mažiausią pinigų sumą ji pasiūlys tokią pat grąžą kaip ir kiti projektai.

Nuorodos

1. Will Kenton (2018 m.). Dabartinė vertė - PV. Paimta iš: invespedia.com.
2. Vikipedija, nemokama enciklopedija (2019). Dabartinė vertė. Paimta iš: en.wikipedia.org.
3. Investiciniai atsakymai (2019). Dabartinė vertė (PV). Paimta iš: investinganswers.com.
4. Haroldas Averkampas (2019 m.). Dabartinė vienos sumos vertė. Apskaitos treneris. Paimta iš: accountingcoach.com.
5. Mano apskaitos kursai (2019). Kas yra dabartinė vertė (PV)? Paimta iš: myaccountingcourse.com.