FINANSINIS SVERTAS: KAM JIS SKIRTAS, ĮKAINIAI IR PAVYZDYS - DUDAS - 2025

Finansinis svertas yra laipsnis, kurį įmonė naudoja pinigus, kuriuos pasiskolino, pavyzdžiui, skolos ir privilegijuotųjų akcijų. Tai reiškia skolos atsiradimo faktą papildomam turtui įsigyti. Kuo daugiau finansinės skolos įmonė naudojasi, tuo didesnis jos finansinis svertas.

Kai dėl finansinio sverto įmonė padidina skolą ir privilegijuotas akcijas, padidėja palūkanų sumos, o tai neigiamai veikia pelną vienai akcijai. Dėl to padidėja akcininkų kapitalo grąžos rizika.

Priimdama finansavimo sprendimus, įmonė turi atsižvelgti į savo optimalią kapitalo struktūrą; Tokiu būdu galite užtikrinti, kad bet koks skolos padidėjimas padidins jos vertę. Turėdami finansinį svertą, jūs investuojate daugiau pinigų, nei turite, kad gautumėte daugiau pelno (arba daugiau nuostolių), nei investuodami tik turimą kapitalą.

Laikoma, kad didelę svertą turinčioms įmonėms kyla bankroto rizika, jei dėl tam tikrų priežasčių jos negali sumokėti skolų, o tai gali sukelti sunkumų ateityje gauti naujas paskolas.

Kam tai?

Finansinis svertas parodo, kiek verslas naudoja pasiskolintus pinigus. Taip pat įvertinamas įmonės mokumas ir jos kapitalo struktūra.

Esamo skolos lygio analizė yra svarbus veiksnys, į kurį kreditoriai atsižvelgia, kai įmonė nori kreiptis dėl papildomos paskolos.

Turėti aukštą finansinį svertą įmonės kapitalo struktūroje gali būti rizikinga, tačiau tai taip pat teikia naudos. Tai naudinga tais laikotarpiais, kai įmonė uždirba pelną, kai auga.

Kita vertus, didelę įtaką turinti įmonė patirs sunkumų, jei sumažės pelningumas. Jums gali kilti didesnė įsipareigojimų neįvykdymo rizika, nei toje pačioje situacijoje nepanaudota ar mažiau svertų turinti įmonė. Iš esmės svertas padidina riziką, bet taip pat sukuria atlygį, jei viskas klostosi gerai.

Kada jis naudojamas?

Verslas įgyja skolų, kad galėtų įsigyti konkretaus turto. Tai vadinama „turtu užtikrintomis paskolomis“ ir ji labai dažna nekilnojamojo turto ir ilgalaikio turto, pavyzdžiui, nekilnojamojo turto, įrenginių ir įrangos, pirkimui.

Akcijų investuotojai nusprendžia skolintis pinigų, kad galėtų panaudoti savo investicinį portfelį.

Žmogus pasinaudoja savo santaupomis, kai perka namą ir nusprendžia pasiskolinti pinigų, kad dalį kainos finansuotų hipotekos skola. Jei turtas parduotas didesne verte, gaunamas pelnas.

Verslo akcijų savininkai pasinaudoja savo investicijomis priversdami verslą pasiskolinti tam reikalingą finansavimą.

Kuo daugiau skolinatės, tuo mažiau kapitalo reikia, taigi bet koks pelnas ar nuostoliai pasiskirsto mažesnei bazei, todėl atitinkamai gaunamas pelnas ar nuostoliai yra didesni.

Sverto rūšys

Veiklos svertas

Tai reiškia fiksuotų išlaidų procentinę dalį, palyginti su kintamomis sąnaudomis. Naudodama fiksuotas išlaidas, įmonė gali padidinti pardavimų pokyčio įtaką veiklos pelno pokyčiui.

Taigi bendrovės galimybė panaudoti fiksuotas veiklos sąnaudas padidinant pardavimų pokyčių poveikį jos veiklos pelnui yra vadinama veiklos svertu.

Įdomus faktas, kad pasikeitus pardavimų apimčiai, proporcingai pasikeičia įmonės veiklos pelnas dėl įmonės galimybės panaudoti fiksuotas veiklos sąnaudas.

Bendrovė, turinti didelį veiklos svertą, turės didelę fiksuotų išlaidų dalį savo veikloje ir yra kapitalui imli įmonė.

Neigiamas tokio tipo įmonių scenarijus būtų tada, kai dėl sumažėjusio produkto poreikio pelnas nepadengia didelių jos fiksuotų išlaidų. Didelio kapitalo reikalaujančio verslo pavyzdys yra automobilių gamykla.

Finansinis pasirodymas

Tai reiškia skolos sumą, kurią įmonė naudoja savo verslo operacijoms finansuoti.

Pasiskolintų lėšų naudojimas vietoj akcijų fondų iš tikrųjų gali pagerinti bendrovės nuosavą kapitalą ir pajamas vienai akcijai, jei pajamos padidėja daugiau nei palūkanos, mokamos už paskolas.

Tačiau per didelis finansavimo panaudojimas gali sukelti įsipareigojimų nevykdymą ir bankrotą.

Kombinuotas svertas

Tai reiškia operatyvinio sverto ir finansinio sverto naudojimo derinimą.

Abu svertai yra susiję su fiksuotomis sąnaudomis. Jei jie yra sujungiami, gaunama bendra įmonės rizika, susijusi su bendru įmonės finansiniu svertu arba bendru svertu.

Bendrovės galimybė padengti fiksuotų veiklos ir finansinių išlaidų sumą vadinama jungtiniu svertu.

Pavyzdys

Tarkime, kad norite nusipirkti bendrovės akcijas ir turite tai padaryti 10 000 USD. Akcijų kaina yra 1 USD už akciją, taigi galėtumėte nusipirkti 10 000 akcijų.

Tada perkama 10 000 akcijų už 1 USD. Praėjus tam tikram laikui, šios bendrovės akcijos įkainojamos po 1,5 USD už akciją; Dėl šios priežasties nuspręsta parduoti 10 000 akcijų už bendrą 15 000 USD sumą.

Operacijos pabaigoje buvo uždirbta 5000 USD su 10 000 USD investicija; tai yra, buvo gautas 50% pelningumas.

Dabar galime išanalizuoti šį scenarijų, kad sužinotume, kas būtų nutikę, jei būtų nuspręsta panaudoti finansinę paramą:

Finansinio sverto scenarijus

Tarkime, kad skolindamiesi iš banko gavote 90 000 USD kreditą; todėl 100 000 akcijų galima nusipirkti už 100 000 USD.Po tam tikrą laiką šios bendrovės akcijos yra 1,5 USD už akciją, todėl nuspręsta parduoti 100 000 akcijų, kurių bendra vertė yra 150 000 USD.

Iš tų 150 000 USD sumokama prašoma 90 000 USD paskola ir 10 000 USD palūkanų. Operacijos pabaigoje mes turime: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 USD

Jei neatsižvelgiate į pradinę turėtą 10 000 USD sumą, jūsų pelnas siekia 40 000 USD, tai yra, 400% pelningumą.

Kita vertus, jei akcijos būtų sumažėjusios iki 0,5 USD, o ne iki 1,5 USD, tai būtų 100 000 akcijų, kurių vertė būtų 50 000 USD, kuri net nesugebėtų susidurti su 90 000 USD paskola plius 10 000 USD palūkanų.

Galų gale jis neturės pinigų ir 50 000 USD skolų; tai yra, 60 000 USD nuostolis. Jei mes nebūtume skolinęsi pinigų, o atsargos sumažėtų, būtų buvę prarasti tik 5000 USD.

Nuorodos

1. Administratorius (2018). Finansinis pasirodymas. „ExecutiveMoneyMBA“. Paimta iš: executivemoneymba.com.
2. „Investopedia“ (2018). Finansinis svertas. Paimta iš: invespedia.com.
3. Haroldas Averkampas (2018). Kas yra finansinis svertas? Apskaitos valdymas. Paimta iš: accountingcoach.com.
4. Vikipedija, nemokama enciklopedija (2018 m.). Svertas (finansai). Paimta iš: en.wikipedia.org.
5. Parengti santykiai (2018). Finansinis svertas. Paimta iš: readyratios.com.
6. Mano buhalterijos kursai (2018 m.). Skolos ir nuosavybės santykis. Paimta iš: myaccountingcourse.com.
7. CFI (2018). Sverto koeficientai. Paimta iš: corporatefinanceinstitute.com.