FINANSINĖ STRUKTŪRA: CHARAKTERISTIKOS, KLASIFIKACIJA IR PAVYZDYS - DUDAS - 2025

Finansinė struktūra yra trumpalaikiai įsipareigojimai, trumpalaikės skolos, ilgalaikės skolos ir kapitalo, kad įmonė naudoja finansuoti savo turtą ir operacijas derinys. Finansinės struktūros sudėtis tiesiogiai veikia susijusio verslo riziką ir vertę.

Finansų vadovas turi nuspręsti, kiek pinigų pasiskolinti, gauti geriausią skolos ir nuosavybės derinį ir rasti pigesnius lėšų šaltinius. Kaip ir kapitalo struktūroje, finansinėje struktūroje padalijama įmonės pinigų srautų suma kreditoriams ir suma, paskirta akcininkams.

Kiekviena įmonė turi skirtingą derinį, atsižvelgiant į jų išlaidas ir poreikius; todėl kiekviena įmonė turi savo skolos ir nuosavybės santykį. Gali būti, kad organizacija išleidžia obligacijas, kad gautų pajamas panaudotų akcijoms pirkti, arba, atvirkščiai, išleidžia akcijas ir panaudoja šį pelną skoloms apmokėti.

charakteristikos

Finansinė struktūra - tai lėšų sumaišymo, kuris bus naudojamas verslui finansuoti, projektavimo menas, ypač atsižvelgiant į pritraukiamos skolos sumą ir į tai, koks grąžinimo profilis.

Apima analizę ir sprendimus dėl skolos priemonių, kai yra daugiau nei viena.

Didelis skolų lėšų panaudojimas leidžia akcininkams gauti didesnę investicijų grąžą, nes versle yra mažiau kapitalo. Tačiau ši finansinė struktūra gali būti rizikinga, nes įmonė turi didelę skolą, kurią turi sumokėti.

Bendrovė, laikoma oligopolija ar monopolija, geriau palaiko finansinę svertą, nes jos pardavimai, pelnas ir grynųjų pinigų srautai gali būti patikimai prognozuojami.

Ir atvirkščiai, labai konkurencingoje rinkoje esanti įmonė negali atlaikyti didelio sverto, nes patiria nestabilų uždarbį ir pinigų srautus, dėl kurių ji gali praleisti skolas ir sukelti bankrotą.

Pastarąją padėtį užimančiai įmonei reikia nukreipti savo finansinę struktūrą į didesnį kapitalą, kuriam grąžinti nereikia.

Finansinė struktūra ir kapitalo struktūra

Į finansinę struktūrą skaičiuojami ilgalaikiai ir trumpalaikiai įsipareigojimai. Šia prasme kapitalo struktūra gali būti vertinama kaip finansinės struktūros pogrupis, labiau orientuota į ilgalaikę analizę.

Finansinė struktūra atspindi apyvartinio kapitalo ir pinigų srautų būklę, mokėtiną darbo užmokestį, mokėtinas sumas ir mokėtinus mokesčius. Todėl jame pateikiama patikimesnė informacija apie dabartines verslo aplinkybes.

Veiksniai, į kuriuos reikia atsižvelgti

Svertas

Svertas gali būti teigiamas arba neigiamas. Nedidelis pajamų padidėjimas prieš apmokestinimą žymiai padidins pelną vienai akcijai, tačiau tuo pačiu padidins finansinę riziką.

Sostinės Kaina

Finansinė struktūra turėtų būti sutelkta į kapitalo kainos mažinimą. Skolos ir pageidaujamas nuosavas kapitalas yra pigesni finansavimo šaltiniai nei nuosavas kapitalas.

Kontrolė

Finansinėje struktūroje reikėtų atsižvelgti į tai, kad rizika prarasti ar susilpninti įmonės kontrolę yra nedidelė.

Lankstumas

Nei viena įmonė negali išgyventi, jei turi griežtą finansinę sudėtį. Todėl finansinė struktūra turi būti tokia, kad pasikeitus verslo aplinkai, struktūra taip pat turėtų prisitaikyti, kad susidorotų su laukiamais ar netikėtais pokyčiais.

Mokumas

Finansinė struktūra turi būti suformuota taip, kad nekiltų įmonės nemokumo rizika.

klasifikacija

Finansinė struktūra apibūdina visų lėšų, kurias įmonė naudoja turtui įsigyti ir išlaidoms padengti, kilmę. Visų šių fondų šaltiniai yra tik dviejų tipų.

Skolos finansavimas

Bendrovės įgyja lėšų skolindamos lėšas, daugiausia iš bankų paskolų ir obligacijų pardavimo. Jie balanse parodomi kaip ilgalaikiai įsipareigojimai.

Ypač atkreipkite dėmesį, kad įmonės skolos (balansiniai įsipareigojimai) taip pat apima trumpalaikius įsipareigojimus, tokius kaip mokėtinos sumos, trumpalaikiai vekseliai, mokėtini atlyginimai ir mokėtini mokesčiai.

Savininkų veiksmai

Tai yra tie, kurie priklauso visai įmonei, balanse parodomi kaip „akcininkų akcijos“. Savo ruožtu veiksmai yra iš dviejų šaltinių:

- Apmokėtas kapitalas: tai yra mokėjimai, kuriuos įmonė gauna už akcijas, kurias investuotojai perka tiesiogiai iš bendrovės, kai išleidžia akcijas.

- nepaskirstytasis pelnas: tai yra uždarbis atskaičius mokesčius, kurį įmonė išlaiko sumokėjusi dividendus akcininkams.

Šie du šaltiniai kartu yra visa balanso pusė. Verslininkai, besidomintys įmonės finansine struktūra, palygins kiekvieno šaltinio procentus nuo bendro finansavimo.

Santykinos palūkanų normos lems įmonės finansinį svertą. Tai lemia, kaip savininkai ir kreditoriai dalijasi rizika ir nauda, ​​kurią suteikia verslo vykdymas.

Finansinių struktūrų skirtumai

Smulkusis verslas labiau linkęs svarstyti tradicinius finansavimo modelius. Galbūt neturėsite galimybės gauti privačių investicijų ar išleisti vertybinių popierių.

Sektorių, kurie labiau priklauso nuo žmogiškojo kapitalo, įmonės gali pasirinkti finansuoti savo veiklą išleisdamos obligacijas ar kitus vertybinius popierius. Tai gali leisti jiems gauti palankesnę normą, nes galimybė garantuoti turtu gali būti labai ribota.

Didesnės bendrovės, nepaisant jų pramonės, yra linkusios siūlyti obligacijas ar kitus vertybinius popierius, ypač kai įmonės jau turi akcijų, kuriomis prekiaujama viešoje rinkoje.

Pavyzdys

Žemiau pateiktame paveikslėlyje parodyta, kaip kapitalo ir finansinės struktūros rodomos įmonės balanse.

Balanso straipsnių grupės nusako tris įmonės struktūras: turto struktūrą, finansinę struktūrą ir kapitalo struktūrą.

Bendrovės finansinė struktūra parodyta visoje nuosavybės ir įsipareigojimų pusėje, o kapitalo struktūra yra finansinės struktūros dalis.

Finansinės ir kapitalo struktūros parodo, kaip investuotojų savininkai pasidalija rizika ir nauda, ​​gauta iš bendrovės veiklos. Dėl to šios struktūros apibūdina svertą.

Nuorodos

1. „Investopedia“ (2018). Finansinė struktūra. Paimta iš: invespedia.com.
2. Sprendimų matrica (2018). Finansinė struktūra, kapitalo struktūros kapitalizacija, svertai. Paimta iš: business-case-analysis.com.
3. Stevenas Braggas (2018). Finansinė struktūra. Apskaitos įrankiai. Paimta iš: accountingtools.com.
4. Surbhi (2015). Skirtumas tarp kapitalo struktūros ir finansinės struktūros. Pagrindiniai skirtumai. Paimta iš: keydifferences.com.
5. Leonardo Gambacorta (2014). Finansinė struktūra ir augimas. Paimta iš: bis.org.